Morosidad en Argentina: Leonardo Ferrucci cuestionó el 'vicio de prestar caro'
El fundador de Waya analizó el crecimiento de la deuda de las familias, el costo de los préstamos y el papel de las billeteras virtuales en la inclusión financiera.
Equipo Waya
El fundador de Waya analizó el crecimiento de la deuda de las familias, el costo de los préstamos y el papel que pueden cumplir las billeteras virtuales en la inclusión financiera.
La morosidad de las familias en Argentina alcanzó el 12,8% en mayo de 2026, según el último Informe sobre Bancos publicado por el Banco Central de la República Argentina. En el mismo período, la irregularidad del crédito total al sector privado llegó al 7,7%.
El deterioro se concentra especialmente en los préstamos personales y las tarjetas de crédito, dos herramientas que muchas familias utilizan para financiar consumos cotidianos o cubrir gastos cuando sus ingresos no alcanzan.
En ese contexto, Leonardo Ferrucci, fundador de Waya, cuestionó el costo del financiamiento y sostuvo que parte del crecimiento de la mora está relacionado con las tasas elevadas que todavía enfrentan los usuarios.
"La inflación bajó, pero las tasas siguieron altas. Buena parte del problema se explica por el vicio de prestar caro. Es una crisis, en parte, autogenerada", señaló durante una entrevista en el canal de streaming Ahora Play.
La morosidad crece dentro y fuera del sistema bancario
El problema no se limita a los bancos tradicionales.
De acuerdo con el Informe de Proveedores No Financieros de Crédito publicado por el BCRA, la irregularidad de las financiaciones otorgadas por fintech, emisoras de tarjetas no bancarias y otros proveedores llegó al 26,9% en febrero de 2026.
En los préstamos personales de este segmento, la irregularidad alcanzó el 34,1%. El financiamiento promedio por persona se ubicó en aproximadamente $1,1 millones.
Estos datos muestran que el endeudamiento atraviesa distintos niveles del sistema. Cuando una persona deja de acceder al crédito bancario, puede recurrir a alternativas con tasas más altas y plazos más cortos, lo que aumenta el riesgo de ingresar en una cadena de refinanciaciones.
Ferrucci describió este recorrido durante la entrevista: algunas personas comienzan utilizando la tarjeta de crédito, después toman un préstamo para pagarla y, cuando ya no califican para nuevas financiaciones, buscan opciones cada vez más costosas.
Por qué Leonardo Ferrucci habla de un "vicio de prestar caro"
Para Ferrucci, la discusión no debería enfocarse solamente en la responsabilidad individual de quien toma una deuda.
Su planteo es que también deben revisarse las condiciones con las que se presta dinero, la competencia dentro del sistema financiero y las barreras que encuentran los trabajadores independientes para acceder a productos adecuados a su realidad.
"Un país con una inflación más baja debería avanzar hacia tasas más bajas para prestar", explicó. Según su mirada, ampliar la cantidad de personas y pequeños negocios que utilizan servicios financieros podría distribuir costos, generar mayor competencia y reducir la dependencia de préstamos informales.
La frase sobre el "vicio de prestar caro" expresa una opinión de Ferrucci sobre las causas de la morosidad y no una conclusión oficial del Banco Central.
El papel de las billeteras virtuales en la inclusión financiera
Ferrucci también rechazó la idea de que las billeteras virtuales sean, por sí mismas, responsables del aumento de la mora.
Según explicó, estas herramientas pueden facilitar el acceso de personas que tienen ingresos informales, trabajan por su cuenta o encuentran dificultades para operar con bancos tradicionales.
Como ejemplo mencionó a Pix, el sistema de pagos inmediatos creado por el Banco Central de Brasil. Pix permite enviar y recibir dinero en segundos, funciona entre distintas entidades y es gratuito para transferencias entre personas.
El Banco Mundial y el Banco de Pagos Internacionales destacan que los sistemas de pagos inmediatos pueden reducir costos, aumentar la competencia y profundizar el uso de cuentas financieras. En Brasil, más del 75% de los adultos utiliza Pix.
Ferrucci sostuvo que Argentina necesita avanzar en una discusión similar: cómo utilizar la tecnología financiera para incorporar a más personas al sistema sin eliminar los controles necesarios para prevenir fraudes y operaciones ilegales.
Formalización sin excluir a quienes trabajan por su cuenta
Uno de los principales desafíos aparece entre quienes venden en ferias, tienen un pequeño emprendimiento o generan ingresos de manera independiente.
En muchos casos, estas personas mueven dinero relacionado con su actividad, pero no cuentan con una estructura administrativa o impositiva que acompañe su crecimiento. Esto puede generar bloqueos, pedidos de documentación o dificultades para explicar el origen de sus operaciones.
Ferrucci planteó que la respuesta no debería ser expulsarlas automáticamente del sistema, sino ofrecerles herramientas para ordenar su actividad y avanzar hacia la formalización.
Esta visión forma parte de la propuesta de Waya, una plataforma financiera dirigida principalmente a emprendedores, feriantes, monotributistas y trabajadores independientes. La aplicación combina herramientas para administrar dinero con servicios destinados a acompañar la gestión de su actividad.
Un debate que involucra a todo el sistema financiero
El crecimiento de la morosidad no tiene una única explicación.
En el problema intervienen el nivel de los ingresos, el costo de los préstamos, el uso de la tarjeta de crédito para gastos cotidianos, las condiciones de refinanciación y el acceso desigual a servicios financieros.
Para Ferrucci, la discusión debe incluir a bancos, billeteras virtuales, organismos públicos, áreas de prevención y representantes de los trabajadores independientes.
El desafío es encontrar un equilibrio: mantener los controles que exige el sistema financiero y, al mismo tiempo, evitar que las personas que trabajan y generan ingresos queden excluidas de las herramientas digitales que necesitan para cobrar, pagar y ordenar su actividad.
Mirá la entrevista completa de Leonardo Ferrucci en Ahora Play:
En Waya desarrollamos herramientas para que personas, comerciantes y emprendedores puedan cobrar, pagar y ordenar las finanzas de su actividad desde un solo lugar.